途牛2017年Q1財(cái)報(bào)：凈收入同比增長(zhǎng)60.4% 毛利同比增長(zhǎng)170.8%

發(fā)布日期：2017-06-13

2017年5月26日，途牛旅游網(wǎng)(NASDAQ：TOUR)(以下簡(jiǎn)稱“途?！被颉肮尽?今天公布了截至2017年3月31日未經(jīng)審計(jì)的第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。

2017年第一季度財(cái)報(bào)要點(diǎn)

2017年第一季度凈收入為4.56億元人民幣（合6630萬美元），同比增長(zhǎng)60.4%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈收入相比）。
2017年第一季度打包旅游產(chǎn)品收入為3.559億元人民幣（合5170萬美元），同比增長(zhǎng)53.5%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下打包旅游產(chǎn)品收入相比）。
2017年第一季度毛利為2.513億元人民幣（合3650萬美元），同比增長(zhǎng)170.8%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下毛利相比）。
2017年第一季度移動(dòng)訂單占在線總訂單數(shù)超過90%。

執(zhí)行準(zhǔn)則ASC 606收入

2014年5月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布了與收入確認(rèn)相關(guān)的新準(zhǔn)則，并于近期發(fā)布了一系列準(zhǔn)則修訂。新收入準(zhǔn)則將于2018年1月1日正式生效，而公司可以自2017年1月1日開始執(zhí)行該準(zhǔn)則。準(zhǔn)則有兩種執(zhí)行方式：追溯調(diào)整至以往每一期報(bào)告（完全追溯調(diào)整法）；或在初始采用日調(diào)整前期累計(jì)影響（改良的追溯調(diào)整法）。途牛選擇自2017年1月1日起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則并使用完全追溯調(diào)整法。同時(shí)自2017財(cái)政年起，我們與供應(yīng)商的合同發(fā)生變化，在跟團(tuán)游的安排中，我們由主要責(zé)任方變?yōu)榇矸健Ｒ虼?，跟團(tuán)游的收入將主要按照凈值確認(rèn)。此外，在新準(zhǔn)則下，打包旅游產(chǎn)品收入的確認(rèn)時(shí)間由出游歸來變?yōu)槌鲇螘r(shí)。根據(jù)ASC 606收入準(zhǔn)則，截至2016年底，我們?cè)诟鷪F(tuán)游中仍承擔(dān)主要責(zé)任方的角色，因此截至2016年12月31日的跟團(tuán)游收入仍絕大部分按全額確認(rèn)。

為了使數(shù)據(jù)更具可比性，同時(shí)方便投資者更好地了解公司運(yùn)營(yíng)情況及趨勢(shì)，我們?cè)谝韵?017年第一季度收入、運(yùn)營(yíng)成本和毛利的比較分析時(shí)，使用了2016年同期非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的調(diào)整數(shù)作為對(duì)比數(shù)：

在此公告后有關(guān)于非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定義以及美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間調(diào)整的相關(guān)數(shù)據(jù)。

途牛旅游網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官于敦德先生表示：“我們很高興看到2017年首個(gè)季度公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁。公司凈收入同比增長(zhǎng)超過60%，進(jìn)一步鞏固了國(guó)內(nèi)在線旅游市場(chǎng)第一的地位，與此同時(shí)虧損也有了大幅收窄。2017年，我們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注核心運(yùn)營(yíng)及創(chuàng)新能力，讓我們的客戶服務(wù)、產(chǎn)品和技術(shù)更上一層樓。在客戶服務(wù)方面，我們將推進(jìn)‘全能力客服’銷售模式，由一位專屬客服為客人全程解決從計(jì)劃行程、預(yù)訂產(chǎn)品直至出游過程中遇到的問題。這將為途牛的客人在預(yù)訂及使用產(chǎn)品的過程中提供更優(yōu)質(zhì)更具個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)，并提升客服效率?！?p#分頁(yè)標(biāo)題#e#

途牛旅游網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官嚴(yán)海鋒先生表示：“我們不斷加強(qiáng)大數(shù)據(jù)在運(yùn)營(yíng)中的使用。例如，我們會(huì)根據(jù)客戶的所在地和歷史偏好向他們推送產(chǎn)品。在市場(chǎng)費(fèi)用投放上，我們通過對(duì)以往的數(shù)據(jù)分析，將預(yù)算投入回報(bào)率更高的渠道，從而提高營(yíng)銷推廣的整體效率?！?/p>

途牛旅游網(wǎng)首席財(cái)務(wù)官楊嘉宏先生表示：“2016年下半年開始，我們采取了一系列策略來提高公司的運(yùn)營(yíng)效率。得益于我們對(duì)運(yùn)營(yíng)效率的關(guān)注以及規(guī)模效應(yīng)的影響，我們的凈虧損無論從絕對(duì)值還是在凈收入中的占比都大幅降低。未來，隨著毛利率的提升和費(fèi)用控制的加強(qiáng)，我們的盈利模式將愈加清晰?！?/p>

2017年第一季度業(yè)績(jī)

2017年第一季度凈收入為4.56億元人民幣（合6630萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)60.4%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈收入相比）。

2017年第一季度，打包旅游產(chǎn)品收入（絕大部分以凈額確認(rèn)）為3.559億元人民幣（合5170萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)53.5%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下打包旅游產(chǎn)品收入相比）。這一增長(zhǎng)主要源于跟團(tuán)游和自助游凈收入的增長(zhǎng)。

2017年第一季度，其他收入為1.001億元人民幣（合1450萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)51.9%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下其他收入相比）。這一增長(zhǎng)主要來源于單項(xiàng)旅游產(chǎn)品（如交通和住宿等）傭金收入的增長(zhǎng)。

2017年第一季度，營(yíng)業(yè)成本為2.047億元人民幣（合2970萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)6.9%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下營(yíng)業(yè)成本相比）。2017年第一季度，營(yíng)業(yè)成本占凈收入的44.9%，2016年同期為67.4%（非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下占比）。

2017年第一季度，毛利為2.513億元人民幣（合3650萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)170.8%（非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下毛利相比）。毛利的上升主要是由于規(guī)模效應(yīng)和供應(yīng)鏈管理優(yōu)化。

2017年第一季度，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為5.593億元人民幣（合8130萬美元），較2016年同期下降13.7%。2017年第一季度，計(jì)入運(yùn)營(yíng)費(fèi)用中的股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷合計(jì)為6080萬元人民幣（合880萬美元）。2017年第一季度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，為4.985億元人民幣（合7240萬美元），同比下降15.6%。

2017年第一季度，研究與產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用為1.594億元人民幣（合2320萬美元），同比增長(zhǎng)30.7%。2017年第一季度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究與產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷共計(jì)220萬元人民幣（合30萬美元），為1.572億元人民幣（合2280萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)30.9%。這一增長(zhǎng)主要是由于產(chǎn)品品類拓展（例如交通票務(wù)預(yù)訂、酒店預(yù)訂和金融服務(wù)等）、在線技術(shù)提升以及研發(fā)人員相關(guān)費(fèi)用的增加。2017年第一季度，研究與產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用占凈收入的35.0%，較2016年同期的42.9%（非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下占比）有所下降。費(fèi)用占比下降主要是由于規(guī)模效應(yīng)和新系統(tǒng)上線等帶來的效率提升。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#

2017年第一季度，銷售與市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用為2.538億元人民幣（合3690萬美元），同比下降34.0%。2017年第一季度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的銷售與市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷共計(jì)3460萬元人民幣（合500萬美元），為2.191億元人民幣（合3180萬美元），較2016年同期下降37.4%。2017年第一季度，銷售與市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用占凈收入的55.6%，較2016年同期的135.3%（非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下占比）有所下降。費(fèi)用及費(fèi)用占比下降主要是由于品牌營(yíng)銷費(fèi)用的減少以及選擇了回報(bào)率更高的推廣渠道。

2017年第一季度，管理費(fèi)用為1.513億元人民幣（合2200萬美元），同比增長(zhǎng)5.2%。2017年第季一度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的管理費(fèi)用，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷共計(jì)2400萬元人民幣（合350萬美元），為1.274億元人民幣（合1850萬美元），較2016年同期增長(zhǎng)3.8%。這一增長(zhǎng)主要是由于業(yè)務(wù)和產(chǎn)品品類拓展帶來的相關(guān)費(fèi)用的增加。2017年第一季度，管理費(fèi)用占凈收入的33.2%，較2016年同期的50.6%（非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下占比）有所下降。費(fèi)用占比下降主要是由于規(guī)模效應(yīng)和管理人員優(yōu)化帶來的效率提升。

2017年第一季度，運(yùn)營(yíng)虧損為3.08億元人民幣（合4470萬美元），2016年同期運(yùn)營(yíng)虧損為5.569億元人民幣。2017年第一季度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)營(yíng)虧損，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷在內(nèi)，為2.469億元人民幣（合3590萬美元）。

2017年第一季度，凈虧損為2.874億元人民幣（合4170萬美元），2016年同期凈虧損為5.385億元人民幣。2017年第一季度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的凈虧損，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，為2.262億元人民幣（合3290萬美元）。

2017年第一季度，歸屬于普通股股東的凈虧損為2.882億元人民幣（合4190萬美元），2016年同期歸屬于普通股股東的凈虧損為5.358億元人民幣。2017年第一季度，非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于普通股股東的凈虧損，即不包括股權(quán)報(bào)酬費(fèi)用和收購(gòu)產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷，為2.271億元人民幣（合3300萬美元）。

截至2017年3月31日，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、限定用途現(xiàn)金和短期投資合計(jì)為42億元人民幣（合6.138億美元）。

業(yè)績(jī)展望

途牛旅游網(wǎng)預(yù)計(jì)，2017年第二季度，凈收入為4.427億至4.576億元人民幣，同比增長(zhǎng)48%至53%（與非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈收入相比）。這一預(yù)期反映了在行業(yè)和公司運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)上途牛旅游網(wǎng)當(dāng)前的初步看法，未來有可能調(diào)整。

新董事任命

途牛同時(shí)宣布任命胡勝利先生和楊濤先生擔(dān)任公司董事。原董事沈皓瑜先生和梁建章先生已辭去董事職位，由胡勝利先生和楊濤先生繼任。胡勝利先生將代替沈皓瑜先生成為薪酬委員會(huì)成員。上述調(diào)整自2017年5月25日生效。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#

胡勝利先生于2014年1月加入京東集團(tuán)，曾負(fù)責(zé)通訊業(yè)務(wù)部等部門，并于2016年1月起擔(dān)任3C事業(yè)部總裁。加入京東之前，胡先生曾長(zhǎng)期服務(wù)于中國(guó)聯(lián)通公司，2011年離職后曾擔(dān)任樂語(yǔ)中國(guó)公司副總裁，擁有資深的運(yùn)營(yíng)商經(jīng)驗(yàn)和通訊行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。胡先生曾獲得湖南大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。

楊濤先生于2000年加入攜程旅行網(wǎng)，歷任多職，現(xiàn)任攜程集團(tuán)高級(jí)副總裁，分管旅游板塊。楊先生曾獲得上海交通大學(xué)機(jī)械工程專業(yè)學(xué)士和中歐國(guó)際工商學(xué)院EMBA學(xué)位。

電話會(huì)信息

途牛管理層將于美國(guó)東部時(shí)間2017年5月26日早8點(diǎn)(北京/香港時(shí)間5月26日晚8點(diǎn))舉行2017年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)要點(diǎn)，回答分析師提問。

收聽電話會(huì)議的號(hào)碼如下：

美國(guó)：????? +1-888-346-8982

香港：????? 800-905945

中國(guó)：????? 4001-201203

國(guó)際：????? +1-412-902-4272

會(huì)議ID:????????? Tuniu Corporation 1Q 2017 Earnings Call

電話會(huì)議結(jié)束后一小時(shí)至2017年6月2日，可以撥打以下號(hào)碼收聽電話會(huì)議錄音：

美國(guó)：????? +1-877-344-7529

國(guó)際：????? +1-412-317-0088